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PPP模式下准经营性水利工程收益分配研究

  • 李珍珍1,朱记伟1,周荔楠1,刘家宏2,王力坚3

    1.西安理工大学西北旱区生态水利工程国家重点实验室,西安710048;2.中国水利水电科学研究院流域水循环模拟与调控国家重点实验室,北京100038;3.陕西省水利水电工程咨询中心,西安7100043   

    作者简介

    李珍珍(1991-),女,陕西宝鸡人,主要从事水利水电建设工程管理方面研究。

    通讯作者: 

    朱记伟(1982-),男,山东日照人,副教授,博士,主要从事水利水电建设工程管理方面研究。

    摘要

    准经营性水利工程建设投资较大,政府和社会资本合作(PPP)模式能够有效缓解政府财政压力。ppp模式在准经营性水利工程应用过程中,政府部门和社会资本方的合作关系以及运作模式,特别是各利益主体之间的利益分配问题,是PPP模式成功实施的前提条件和关键因素。本文基于合作博弈理论,结合准经营性水利工程特点,以政府、社会资本方、特许经营单位3个核心利益相关者为分配对象,构建出PPP模式下准经营性水利工程动态利益分配模型。经实例验证,运用该模型得到的PPP模式下准经营性水利工程的收益分配结果更加合理,能充分调动利益相关方的积极性。

    关键词

    水利工程  准经营性  PPP模式  Shapley模型  收益分配

    Researchontherevenuedistributionofquasi-commercialwaterprojectsunderPPPmode

    Thequasi-commercialwaterprojectrequirestremendousinvestment.ThePublic-Private-Partnership(PPP)modelcaneasethefinancialpressureofthegovernmenteffectively.IntheprocessofapplyingthePPPmodetoquasi-commercialwaterprojects,thecooperativerelationshipandoperationmodebetweengovernmentaldepartmentsandsocialcapital,especiallytherevenuedistributionamongvariousstakeholders,aretheprerequisitesandkeyfactorsforthesuccessfulimplementationofthePPPmodel.Basedonthecooperativegametheory,consideringthecharacteristicsofquasi-commercialwaterprojects,webuiltarevenuedistributionmodelforquasi-commercialwaterprojectsunderthePPPmode,withthe3corestakeholders(government,socialcapital,andfranchisee)astheobjectsofdistribution.Acasestudyindicatedthatthismodelcouldproduceamorereasonablerevenuedistributionofthequasi-commercialwaterprojectunderPPPmodeandcouldfullymobilizetheenthusiasmofstakeholders.

    Keywords

    waterproject;quasi-commercial;PPPmode;Shapleymodel;revenuedistribution

    基金项目

    国家自然科学基金(51209170;51479160);陕西省自然科学基金(2016JQ5061);陕西省水利科技项目(2013SLKJ-05)

    自十八届三中全会提出“允许社会资本通过特许经营等方式参与城市基础设施建设投资和运营”以来,PPP模式越来越多地被运用于水利工程中[1-2]。2015年,三部委联合推动水利工程建设的PPP模式。由于准经营性水利工程兼顾经济效益和社会效益[3],在PPP模式应用过程中各利益相关者的利益诉求不同,容易发生利益分配不均衡,从而引发利益冲突和矛盾[4],因此,PPP模式应用应量体裁衣,制定符合准经营性水利工程特点的PPP模式运作方案,并在此基础上协调好各利益主体之间的利益分配问题。

    目前,关于ppp项目利益分配的研究已有不少。著名对策论专家ShapleyLS[5]提出用于解决多人合作对策(Cooperativen-persongame)问题的一种数学模型,该模型的本质是依据成员企业对联盟整体的边际贡献度决定各自的利润份额,边际贡献越大的企业获得的利润越多。PeterSchrage等[6]通过对政府和社会资本双方在核心竞争力、合作机制、利益平衡3个方面的博弈分析,建立了一种合理的PPP项目利益分配方案。FrancescaMed-da[7]认为政府和社会资本双方承担风险的意愿在很大程度上取决于所能得到的预期报酬。胡丽等[8]构建了基于投入比重、风险分摊、合同执行和贡献度因素修正Shapley值的PPP项目利益分配模型。叶晓甦等[9]建立基于风险分担、投入比重、转移支付、风险重要程度系数等因素修正的收益分配模型。何天翔等[10]引入满意度理论,考虑影响利益分配五大关键要素,建立了改进Shapley值的利益分配模型。张巍等[11]运用层次分析法确定合作意愿、风险分担、投资比例及努力程度因素修正Shapley值的公租房PPP项目利益分配模型。

    这些研究大多是针对盈利性较好的基础设施项目。而准经营性水利工程具有建设周期长、投资成本高、回收期长和回报率低等特点[12],社会资本参与意愿总体不高。因此,考虑影响利益分配的主要因素,设计合理的利益分配方案,促进社会资本参与积极性,对PPP模式在准经营性水利工程领域应用意义深远。本文基于合作博弈理论,结合准经营性水利工程特点,以政府、社会资本方、特许经营单位3个核心利益相关者为分配对象,构建出PPP模式下准经营性水利工程动态利益分配模型。

    1

    准经营性水利工程 

    PPP模式的界定

    PPP作为一种内在结构相对灵活的模式,能够通过不同的结构安排,改善融资渠道单一、政府供给效率较低的问题[13-14]。准经营性水利工程兼顾社会效益和经济效益,有效利用PPP模式的优势,是提升水利工程供给效率的关键。PPP模式在准经营性水利工程应用过程中,政府部门和社会资本方的合作关系以及运作模式安排是充分发挥PPP优势的基础。

    (1)合作关系。准经营性水利工程投资较大,社会资本很难实现单独出资,因此采用政府和社会资本方共同出资或政府补贴的方式,既能保证项目实现社会效益又能有效化解双方融资困境[15]。具体合作关系见图1。

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    (2)运作模式。在政府部门和社会资本方合作关系基础上,结合准经营性水利工程特点,将PPP模式的理念与BOT基本思想融合,构建政府投资型BOT[16],即政府部分出资或补偿,其中有三种补偿方式,分别是补偿前期投资、补偿部分运营管理费、补偿前期投资及部分运营管理费。具体运作模式见图2。

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    利益分配机制是PPP模式成功运用的关键,不同的合作模式,对应不同的利益分配机制。考虑准经营性水利工程特点的政府部门和社会资本方合作关系以及运作模式安排,能够更有效地提升准经营性水利工程供给效率。因此,在上述运作模式下利益如何分配是本文的重点研究内容。其中政府和社会资本共同出资,特许期均参与利益分配,参与部门主要有政府部门、社会资本方、特许经营单位,其中社会资本是指除政府及特许经营单位出资的所有资本。金融机构贷款按照政府和企业担保比例,分别纳入各自投资。

    2

    PPP模式下准经营性水利

    工程利益分配影响因素

    基于“公平、合理”的利益分配原则,本文认为影响准经营性水利工程PPP项目收益分配的主要因素有价值贡献、投资比例、风险分担和实际贡献大小等4大类。

    (1)价值贡献。

    若政府单独出资建设准经营性水利工程,资金、技术及人员限制会影响项目质量及运营,进而影响总收益;反之,若由企业单独出资建设,因其逐利本质,项目质量及社会效益难以保证。因此,公私合作是实现项目总目标的最佳途径,且利益分配时要考虑各方对项目总收益的价值贡献。

    (2)投资比例。

    准经营性水利工程PPP项目,政府财政投资和社会资本方投资比例是影响利益分配的重要因素。根据经济学利益分配原理,其他因素不变的情况下,各方投入的资源越多,其期望的收益就越大[17-18]。

    (3)风险分担。

    准经营性水利工程PPP项目利益分配,应秉持“风险与收益对等”的原则进行[19],即承担风险越大,期望收益越高。在已有研究成果的基础上,建立可行性研究阶段、建设阶段、运营阶段以及移交阶段,准经营性水利工程全生命周期的风险指标层级[20-23](图3),这是风险评价系数计算的基础,对建立利益分配模型具有不可或缺的作用。

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    (4)实际贡献大小。

    水利工程规模大、建设周期长,所处的外部环境复杂多变,项目进行过程中各利益主体可能作出临时的牺牲和技术等方面的额外贡献。为激励各利益主体主动为实现总目标作出额外贡献,利益分配时应当考虑各利益主体实际贡献大小。

    3

    PPP模式下准经营性

    水利工程利益分配

    根据准经营性水利工程PPP项目的运作模式及利益分配影响因素,本文基于合作博弈理论,在Shapley模型的基础上,构建合作初期和运营稳定两阶段的动态利益分配模型。在合作初始分配时考虑价值贡献、投资比例和风险分担;项目进行至运营稳定阶段再根据各利益主体实际贡献大小调整分配比例。

    (1)基本假设。

    假定政治和法律环境较稳定,没有大的决策变动;根据项目建设总成本以及投产后的年收益,项目总收益可以计算出来;多人合作收益总是大于多人收益之和。

    (2)Shapley模型。

    a.资源评价系数。

    资源评价系数是资源投入实际占比与Shapley默认值的差值。项目建设运营阶段各方的资源投入的资金价值为qi,包括初始资本金及追加投资(补偿)、设备、知识产权、人力资源等各项投入。其中,无形资产价值由双方讨价还价确定。

    8.jpg

    b.风险评价系数。

    风险评价系数是参与各方承担风险程度与Shapley默认值的差值。根据准经营性水利工程全生命周期的风险指标层级,即图3,采用层次分析法计算各方风险权重mi,再计算出风险评价系数[25]。计算步骤如下。

    (4)运营阶段项目利益最终分配。

    项目运营稳定阶段,衡量实际贡献大小,可采用模糊综合评价法从进度、成本、质量、满意度四个方面综合评价[26],其各参与方最终贡献度评价值用ci表示。设各参与方的期望贡献度所占比重相同,各为1/3。则各参与方期望贡献度所额外创造的实际贡献大小为:

    13.jpg

    4

    实例计算

    为使论证结果有说服力,本文以某市的准经营性水利枢纽项目为典型案例进行分析。某准经营性水利枢纽项目拟采用PPP模式,由政府G、社会资本方P共同投资,特许经营单位T建设运营完成,总投资为19.21亿元,三方投资比例为0.3∶0.6∶0.1。经评估,项目年收入至少5亿元,10年总收入50亿元。假设各种开发情形下的利润见表3。

    上述的计算结果即为准经营性水利工程PPP项目在政府、社会资本方和特许经营单位之间的最佳利益分配方案,将一部分项目收益划给了社会资本方,这与项目实际是吻合的。在此方案的指导下,各参与方都会采取积极合作的态度,使得项目实现帕累托最优。

    5

    结语

    01

    准经营性水利工程应用PPP模式是参与各方进行优势资源和技术交换的过程。各参与方,都有自身的优势和不足,PPP模式为政府、社会资本方和特许经营单位提供一个平台,优势互补、利益共享,实现项目总利益最大化。

    02

    本文针对准经营性水利工程投资成本高,投资回收期长,回报率低,社会资本参与意愿不高的特点,总结已有研究成果,提出基于Shapley值的准经营性水利工程PPP项目合作初期、运营稳定阶段的动态收益分配模型。避免了在项目实施过程中,表现努力、做出贡献大的一方没有得到相应的收益激励,使得收益分配更为合理。实现各参与方的平衡治理,使项目收益分配合理,进而取得良好的经济效益和社会效益。

    参考文献略

    本文发表于《南水北调与水利科技》2017年第6期。

    引用请用按如下格式:

    李珍珍,朱记伟,周荔楠,刘家宏,王力坚.PPP模式下准经营性水利工程收益分配研究[J].南水北调与水利科技,2017,15(6):203-208.

    本期编辑:阿丹、海超、檬檬

  • 关键词:PPP,PPP项目,PPP模式,水利工程PPP

    责任编辑:中国PPP门户网

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